In einer geheimen Sitzung im Januar 1940 hatte die Regierung beschlossen, Luxemburg zu verlassen, sollte das Land vollständig von der deutschen Armee besetzt werden. Über Frankreich und Portugal gingen vier Minister und die großherzogliche Familie schließlich nach Großbritannien und Kanada. Die Exilregierung setzte sich aus den folgenden Politikern zusammen: Pierre Dupong, Premierminister, Finanzminister; Joseph Bech, Außenminister, (Partei der Rechten), Pierre Krier, Minister für Arbeit und soziale Sicherheit, Victor Bodson, Justizminister (Sozialistische Arbeiterpartei).

Die offizielle Belagerung der Exilregierung sollte London sein. Ab Ende 1942 residierte die Großherzogin in der Nähe von London, während ihr Ehemann, Prinz Felix, und der Thronfolger Prinz Jean als Freiwillige in britischen Einheiten dienten. Es handelte sich um das Northern Command bzw. die Irish Guards. Von 1940 bis 1942 blieben Dupong und Bodson in Montréal, Bech und Krier in London. Von 1943 bis 1944 wurde die Regierung in London wieder zusammengeführt.

Als alliiertes Land unterzeichnete Luxemburg die Abkommen, die die Kriegsanstrengungen der Alliierten zusammenführten und die Nachkriegszeit einleiteten. Die Erklärung von St. James's Palace; Erklärung der Vereinten Nationen. Das Land schließt sich der Atlantik-Charta an und nimmt an der Konferenz von Bretton Woods teil.

Es gibt die Neutralität des Landes auf und leistet einen kleinen militärischen Beitrag, indem es die in die 1. belgische Infanteriebrigade integrierte "Luxemburger Batterie" aufstellt.

Die wirtschaftlichen Beziehungen zu Belgien und den Niederlanden wurden durch die Wiederherstellung der UEBL (Union Economique Belgo-Luxembourgeoise) und durch die Unterzeichnung eines Zollabkommens mit Belgien und den Niederlanden, dem Benelux-Vertrag, verstärkt.

Die zahlreichen Treffen mit dem amerikanischen Präsidenten Franklin D. Roosevelt in Washington kamen der Sache Luxemburgs sehr zugute.

Dennoch wurde die Regierung von einigen Flüchtlingen, die nach Großbritannien geflohen waren, heftig kritisiert. Sie beschuldigten die Regierung, jungen Menschen, die aus der deutschen Armee desertiert waren und nach Großbritannien kommen wollten, aber in spanischen Gefängnissen und Lagern festgehalten wurden, nicht zu helfen. Ein Prozess nach dem Krieg zeigte, dass viele dieser Vorwürfe unbegründet waren.

Eine Woche nach der Befreiung Luxemburgs kehrte die Regierung nach Luxemburg zurück, sah sich aber mit heftiger Kritik von Widerstandskämpfern konfrontiert. Durch die Erweiterung der Regierung um einige Persönlichkeiten aus der Résistance und die Schaffung einer beratenden Versammlung, deren Mitglieder zur Hälfte aus der Résistance kamen, konnte die aggressivste Kritik zum Schweigen gebracht werden.

Die Rückkehr der Großherzogin am 14. April 1945 und die allgemeinen Wahlen im Oktober 1945 ebneten den Weg zur Normalität.